Два сценария развития рынка в долгосрочной перспективе, - Вадим Сысоев, ИК “Капиталист”
19 декабря, 2007"Сегодня, несмотря на снижение цен на нефть, мы ожидаем продолжения формирования коррекционного отскока российского фондового рынка. Вчера торги на американском фондовом рынке носили волатильный характер. Так после оптимистичного открытия, в середине торговой сессии ведущие индексы скатились в минус, тем не менее, закрытие торговой сессии все же оказалось за "быками" /Dow Jones +0,49%, NASDAQ +0,83%, S&P 500 +0,62%/.
С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones в середине торговой сессии достиг расчетного нами диапазона 13115-13127 пунктов, где пересекались 2 расчетных уровня, один из которых 61,8% по Фибоначчи по отношению к росту от 27 ноября, а другой в виде третей волны равной 161,8% по Фибоначчи от длины волны 1. При достижении данного диапазона была сформирована разворотная фигура и в бой рванули уже "быки". В итоге индекс Dow Jones закрылся вблизи верхней границы краткосрочного нисходящего канала, которая сегодня будет ближайшим сопротивлением для участников рынка.
Индекс Dow Jones - временной срез 60 минут
Если "быки" сумеют преодолеть границу нисходящего канала, то будет отрабатываться его высота с целью на данный момент 13324-13395 пунктов. Кроме того, данные рубежи составляют 38% и 50% по Фибоначчи по отношению к 3 волне. Также стоит отметить, что вблизи 13395 пунктов проходит граница среднесрочного нисходящего канала, которая также будет неплохим сопротивлением для участников рынка. Если "быки" сумеют преодолеть указанные уровни сопротивления, то индекс Dow Jones стоит встречать в районе 13527,63 пунктов, что составляет 61,8% по отношению к падению, там же расположен ближайший сигнал на покупку.
Ближайшим уровнем поддержки по индексу Dow Jones будет отметка в 13092,90 пунктов, где сформирован сигнал на продажу, в случае преодоления которого индекс откатится к 12974 пунктам.
С волновой точки зрения, если индекс Dow Jones уверенно преодолеет рубеж в 13527,63 пунктов, то возможно будет вновь протестирован рубеж в 13776 пунктов, где на данный момент находится вершина В. Если и данный рубеж будет преодолен, то будет сформирована более высокая вершина В с целью 14150 пунктов. Для того, что не реализовался данный сценарий, индекс Dow Jones не должен закрепиться выше 13527,63 пунктов, а также должен преодолеть сигнал на продажу в районе 13092,90 пунктов.
Американские фьючерсы торгуются в плюсе порядка 0,1%-0,2%, что частично прибавит сил "быкам" на открытии российского фондового рынка.
Развивающиеся рынки закрылись разнонаправленным движением фондовых индексов. Так бразильский фондовый рынок отыграл половину прошлого снижения и вырос на 2,12%, мексиканцы выросли на 0,94%, а аргентинцы закрылись вблизи уровней открытия и снизились лишь на 0,07%.
На азиатских биржах на данный момент также преобладает разнонаправленная динамика ведущих индексов. Так японский фондовый рынок падает на 0,26%, а китайский фондовый рынок растет на 2,37% соответственно.
Сегодня основным сдерживающим фактором роста будут цены на нефть марки Brent, которые резко снизились до 90,5 долларов за баррель, что практически на 2 доллара ниже по сравнению с закрытием российского фондового рынка. Сегодня в 18,30 по мск. будут опубликованы данные по запасам нефтепродуктов в США, согласно которым ожидается снижение запасов сырой нефти на 1,3 млн. баррелей, а дистиллятов на 400 тыс. баррелей.
Brent - временной срез 60 минут
С технической точки зрения, вчера котировки нефти марки Brent после обеда сумели преодолеть нисходящий канал в районе 92 долларов за баррель и продолжить восходящее движение 92,89 долларов за баррель, где теперь сформирован ближайший сигнал на покупку. Тем не менее, "быки" не сумели удержаться на достигнутых рубежах, и после открытия американского фондового рынка последовала мощная фиксация прибыли и все усилия "быков" были сведены на "нет".
В итоге котировки нефти не только вернулись в нисходящий канал, но и протестировали его нижнюю границу, а также линия восходящего тренда в районе 90 долларов за баррель, которые неплохо справились с ролью уровней поддержки. Как мы уже отмечали вчера, если будут уверенно преодолены данные уровни, то котировки нефти обвалятся до 84 долларов за баррель, далее 77,5 долларов за баррель. Ближайший уровень сопротивления находится в районе 91,4 долларов за баррель в виде границы нисходящего канала.
С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ продолжил восходящее движение и на данный момент находится в краткосрочном, узком восходящем канале, где верхняя граница тренда стремится к 1930-1932 пунктам.
Также стоит отметить, что вчера индекс ММВБ не только достиг нашего первого расчетного уровня в районе 1907 пунктов, что составляет 38% по Фибоначчи по отношению к падению, но и сумел сформировать новый сигнал на покупку в районе 1913,4 пунктов. Если данный рубеж будет преодолен участниками рынка, то индекс ММВБ продолжит рост к 1919-1920 пунктам, далее к 1932 пунктам, что соответственно составляет 50% и 61,8% по Фибоначчи по отношению к падению.
Индекс ММВБ - временной срез 60 минут
Ближайшим и локальным уровнем поддержки по индексу ММВБ будет нижняя граница краткосрочного восходящего тренда, вблизи которой закрылся индекс ММВБ. Тем не менее, основным уровнем поддержки будет линия первого восходящего тренда в формации "складной метр" в районе 1875 пунктов по индексу ММВБ.
Ближайшим уровнем сопротивления, помимо фрактала на покупку, будет верхняя граница восходящего тренда.
Мы по-прежнему ожидаем продолжения формирования, по крайней мере, коррекционного отскока, поэтому советуем удерживать текущие "длинные" позиции с вышеуказанными целями, но со "стопом" чуть основного сигнала на продажу в районе 1867,98 пунктов.
В тоже время вновь возвратимся к долгосрочным перспективам, где по-прежнему актуально развитие двух сценариев.
Как мы уже отмечали ранее, первый сценарий предполагает пессимистичный сценарий развития, где в пятой волне формируется 5 подволна с возможными скорректированными целями 1970-1987-1997-2005 пунктов. Если в пятой подволне рассмотреть более мелкий цикл роста, то цель также находится вблизи 1970-1987-1997 пунктов. В итоге, пятая глобальная волна подходит к заключительной фазе формирования, и в 2008 году может начаться формирование масштабного коррекционного движения с целями 1490-1300-1100 пунктов по индексу ММВБ, но данный сценарий в текущих условиях кажется невозможным. Для того чтобы данный сценарий не реализовался, индекс ММВБ должен уверенно преодолеть скорректированный диапазон 1997-2005 пунктов.
Второй сценарий более оптимистичен для участников рынка, где, если индекс ММВБ сумеет уверенно преодолеть диапазон 1997-2005 пунктов и направится к 2500-2600 пунктам, что составляет 100% по Фибоначчи от глобальной длины волн 1-3. Там же будет проходить верхняя граница долгосрочного восходящего канала, а также отработана высота клиновидного треугольника характерного для пятой волны роста. Тем не менее, в текущем сценарии по индексу ММВБ возможна коррекция в диапазон 1615-1700 пунктов, после чего рост индекса ММВБ вновь возобновится. Если индекс преодолеет указанный диапазон, то будет реализоваться первый сценарий", - считает Вадим Сысоев, трейдер ИК "Капиталист"