Для наиболее рискованных участников рынка советуем открыть “короткие” позиции перед заседанием ФРС, - Сысоев Вадим, ГК Юнити Траст - Доходный Дом
30 января, 2008"Вчера в течение всей торговой сессии на американском фондовом рынке преобладали оптимистичные настроения среди инвесторов благодаря публикации крайне позитивных данных по заказам на товары длительного пользования, которые в декабре резко выросли на 5,2% против прогноза прироста показателя на 1,6%. По итогам торговой сессии ведущие индексы вновь закрылись в умеренном плюсе /Dow Jones +0,78%, NASDAQ +0,34%, S&P500 +0,61%/.
Первый сценарий предполагает, что сегодня Бен Бернанке оставит ставку без изменений или снизит ее лишь на 25 базисных пункта, то в краткосрочной перспективе участники рынка негативно воспримут данную информацию и начнут фиксировать прибыль. Что касается среднесрочной перспективы в данном сценарии, то инвесторы на Wall Street поймут, что дела в экономике не так уж плохи, как это кажется, на первый взгляд и после фиксации прибыли на ожиданиях начнется очередной рост котировок акций.
Второй сценарий предполагает, что ФРС в очередной раз удивит рынок и снизит ставку еще на 75 базисных пункта, то соответственно в краткосрочной перспективе может последовать спекулятивный рост котировок акций, а в среднесрочно-долгосрочной перспективе последует очередная порция распродаж американских акций.
Ну и наконец третий сценарий - это снижение ставки на 50 базисных пункта, что в целом уже заложено в котировках и по факту начнется фиксация прибыли инвесторами.
Фьючерсы на американские индексы на данный момент торгуются в минусе порядка 0,3%-0,4%, что сдержит "бычий" напор на открытии российского фондового рынка.
Индекс Dow Jones - временной срез 60 минут
С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones продолжил формировать пятую коррекционную волну и практически достиг первой цели в 12537 пунктов, что составляет 50% по Фибоначчи от длины волн 1-3. Тем не менее, "быкам" до нее не хватило около 34 пунктов. Также стоит отметить, что по индикатору MACD формируется дивергенция характерная для пятой волны роста, о которой мы писали вчера.
Сегодня до заседания ФРС в рамках ожиданий и спекуляций, мы не исключаем тестирования указанного нами диапазона 12537-12646 пунктов, которые составляют 50%, 61,8% по Фибоначчи от длины волн 1-3.
В целом на пути у "быков" очень много серьезных уровней сопротивления в виде 38% по Фибоначчи от падения 11 октября 2007 года в районе 12620 пунктов, вышеуказанные цели пятой волны, а также граница отработанного тренда, которая на данный момент уже проходит в районе 12515 пунктов. Если после заседания ФРС все вышеуказанные сопротивления будут уверенно преодолены, то индекс направится к 12914 пунктам, что составляет 50% по Фибоначчи от 11 октября 2007 года.
Ближайшим уровнем поддержки для участников рынка будет сигнал на продажу на отметке 12113,61 пункта, а также граница нисходящего тренда, куда последует откат индекса Dow Jones в случае разочарования инвесторов после заседания ФРС.
Развивающиеся рынки закрылись в плюсе, так мексиканцы и бразильцы выросли на 5,65%, 1,6% соответственно. На азиатских фондовых биржах на данный момент преобладает разнонаправленная динамика индексов/NIKKEI -0,98%, SSEC +0,87%/.
Сегодня цены на нефть марки Brent торгуются в диапазоне 92,3-92,4 доллара за баррель, что на 70-80 центов выше по сравнению с закрытием российского фондового рынка.
С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся с ожидаемым "гэпом" вверх, после чего по традиции последних торговых сессий находился в боковом коридоре. Также стоит отметить, что в течение дня "быки" вели ожесточенную борьбу за право вернуться в горизонтальный треугольник.
Индекс ММВБ - временной срез 60 минут
Как мы видим, последние 45 минут торговой сессии все же оказались удачными для отчаянных и рьяных попыток "быков", которые сумели закрепиться чуть выше нижней линии треугольника, что дает им надежду на повторное тестирование ближайшего сигнала на покупку на отметке 1711,53 пункта. Хотя вновь стоит отметить, что активность участников рынка была низкой, и торги проходили на крайне низких объемах, что говорит о не желании покупать акции российских эмитентов на текущих уровнях, да и в преддверии заседания ФРС.
Вчера в целом индекс ММВБ кардинальных изменений не претерпел, поэтому ближайшим уровнем сопротивления по-прежнему будет вышеуказанный сигнал на покупку в районе 1711,53 пункта, далее более высокий фрактал на покупку 1715,38 пунктов по индексу ММВБ, где проходит верхняя граница горизонтального треугольника. Как мы уже неоднократно отмечали, если участники рынка уверенно преодолеют вышеуказанные рубежи, то индекс ММВБ продолжит рост к 1740-1760-1800 пунктам в рамках формирования коррекционной волны B.
Тем не менее, стоит отметить, что текущий горизонтальный треугольник сформирован на нисходящем тренде и его пробой должен быть вниз. Поэтому мы считаем, что может реализоваться наш первый сценарий с формированием укороченной пятой волны с минимальными целями 1484-1509,7 пунктов по индексу ММВБ, далее на стопах до 1430 пунктов.
Кроме того, вчера индекс ММВБ на закрытии достиг 1679,78 пунктов, что составляет 61,8% по Фибоначчи от 25 января 2008 года. Если сегодня "быки" не сумеют уверенно преодолеть данный рубеж, а также 1693 пункта, что составляет 76,4% по Фибоначчи от 25 января 2008 года, то текущий рост можно рассматривать, как коррекционный к последнему падению.
Ближайшим уровнем поддержки для участников рынка по-прежнему будет выступать сигнал на продажу в районе 1627,9 пунктов, в случае преодоления которого будет подтверждаться истинность преодоления горизонтального треугольника, и впоследствии будет отрабатываться практически вся его высота.
Вчера мы советовали спекулятивно откупать акции и торговать внутри указанного горизонтального треугольника. Консервативным участникам рынка мы советовали дождаться более уверенного выхода из треугольника и на высоких объемах, поэтому для них рекомендации не меняем. Для наиболее рискованных участников рынка мы советуем на росте прикрыть "длинные" позиции и перед заседанием ФРС открыть "короткие" позиции, но "стопом" чуть выше 1715,38 пунктов, где расположен дневной сигнал на покупку", - Сысоев Вадим, аналитик ГК Юнити Траст - Доходный Дом