“Дикаплинг” сохраняется, - Дмитрий Кулешов, ИК “РУСС-ИНВЕСТ”

"Дикаплинг" сохраняется, - Дмитрий Кулешов, ИК "РУСС-ИНВЕСТ"

"Внутренняя волатильность в мире имела тенденцию к повышению в четверг – европейские и американские индексы волатильности – на максимумах года. CDS выросли, доходность по облигациям Италии, Испании и Греции повысилась. В пятницу ситуация стала еще более напряженной. Впрочем, внутренняя волатильность в опционах на нефть находится около 40% зоны /за 1 год/, золото – около 50%-й зоны, серебро – около 70%-й зоны.

На российском рынке в пятницу ситуация остается спокойной. Опционы на российские ADR по-прежнему относительно дешевы к своим годовым значениям. На сентябрьских опционах сохранился шип по открытому интересу на 190 000. На августе сохраняется повышенный открытый интерес на страйке 180000 и 165000.

Для тех, кто сомневается в устойчивости "дикаплинга" российского рынка подходящей стратегией выглядит покупка сентябрьских стреддлов в сочетании с продажей стреддлов на индекс широкого рынка S&P 500.

С точки зрения хеджирования дешевой выглядит покупка 190000-го пута с продажей 205000-го колла.

Покупка сентябрьских пут-спредов 195000-190000 может стать консервативной стратегией на понижение".

www.prime-tass.ru