Давление продаж на рынке акций сохраняется, - Олег Шагов, “Промсвязьбанк”
18 мая, 2012"Ведущие европейские и американские фондовые индексы в четверг продолжили снижение, потеряв еще 1-2% на фоне слабых данных макроэкономической статистики и тревожных новостей, связанных с углублением европейского кризиса. После того как греческие парламентарии не смогли договориться о формировании правительства Международный валютный фонд
Давление продаж на рынке акций сохраняется, - Олег Шагов, "Промсвязьбанк"
Без финансовой помощи со стороны МВФ и Евросоюза, Греция не сможет обслуживать свой долг, что чревато дефолтом и выходом страны из Еврозоны.
Это нанесет сильный удар по европейскому финансовому сектору (особенно периферийных стран еврозоны) и может спровоцировать банкротство ряда банков.
Значительный отток капитала помимо греческих банков начинают испытывать испанские банки. Акции испанского Bankia вчера обвалились более чем на 14% на фоне сообщений о массовом выводе клиентских средств, которые позднее были опровергнуты. Ранее в среду Европейский Центробанк (ЕЦБ) приостановил денежно-кредитные операции в отношении ряда греческих банков, что, видимо, связано с опасениями банкротства ряда из них. В последние дни греческие вкладчики сняли со счетов местных банков более 1 млрд. евро, и есть подозрение, что этот процесс будет продолжаться. Не добавляет оптимизма инвесторам относительно будущего Еврозоны обостряющиеся франко-германские противоречия, в том числе, относительно поправок в европейский договор о налогово-бюджетной дисциплине.
Отметим, что крупнейшие международные финансовые центры проявляют признаки явного беспокойства, выражающиеся в резком повышении индексов фондовой волатильности, которые еще называют еще "индикаторами страха"
инвесторов. Британский индекс фондовой волатильности с начала мая подскочил уже на 47%, а американский VIX подпрыгнул на 43%. Это является симптомом волны финансовых потрясений, что выводит в лидеры падения на мировых фондовых рынках акции банков.
Снижению ведущих американских фондовых индексов вчера способствовали слабые данные макроэкономической статистики. Филадельфийский индекс деловой конъюнктуры неожиданно упал в мае до отметки в минус 5,8 пункта с плюс 8,5 пункта месяцем ранее, а индекс опережающих экономических индикаторов США снизился на 0,1%, притом, что рынок ждал роста этих показателей. Поддержку американскому рынку вчера оказал сильный квартальный отчет крупнейшего в мире ритейлера Wal-Mart Stores, прибыль которого превысила прогноз аналитиков благодаря росту продаж в магазинах компании в США. По словам главного исполнительного директора Walmart U.S. Б.Саймона, продажи в американских магазинах компании должны вырасти на 1-3% в этом квартале, что говорит о хорошем самочувствии американских потребителей. Котировки акций Wal-Mart Stores вчера подскочили на 4,2%.
Фьючерсы на фондовые индексы США и цены на нефть сегодня меняются мало. На фондовых площадках в Азии отмечается преимущественно негативная динамика. Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается смешанным.
График индекса ММВБ
После неудачной попытки отскока отечественный рынок акций в четверг возобновил снижение, а индекс ММВБ, потеряв 3,5%, упал ниже психологического уровня в 1300 пунктов, обновив свои минимальные отметки в текущем году. Это произошло в рамках нисходящей тенденции, развивающейся с середины марта текущего года и под влиянием ухудшившегося внешнего фона.
Ключевыми внешними факторами для российского рынка стали: негативная динамика ведущих мировых фондовых индексов, снижение цен на нефть, ослабление рубля и всплеск фондовой волатильности. Мультипликативный эффект от негативного действия перечисленных факторов приводит к более значительному падению российских фондовых индексов по сравнению с европейскими и американскими фондовыми индикаторами. Негативным моментом для отечественных инвесторов вчера также были данные по росту промышленности РФ, который оказался в апреле хуже самых пессимистичных прогнозов.
В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественное снижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. В дальнейшем на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание инвесторов привлекут показатели индекса цен производителей в Германии в 10.00 мск, промышленных заказов в Италии в 12.00 мск и в США в 16.30 мск.
Начнется Саммит G8.
ГАЗПРОМ
Котировки акций Газпрома вчера пробили поддержку, расположенную в районе отметки 145 руб. и достигли минимальных значений по состоянию на момент закрытия торгов за последние почти три года, что говорит о состоянии их перепроданности. Тем не менее говорить о завершении в них среднесрочной нисходящей тенденции пока преждевременно. В случае пробития вниз уровня в 140 руб. следующие зоны продержки находятся в районе отметки в 135 и 130 руб.
График акций Газпрома
СБЕРБАНК
Акции Сбербанка вчера пробили зону поддержки, располагающуюся возле отметки 86 руб., и из-за принудительного закрытия "длинных" позиций крупных игроков, показали рекордное однодневное снижение за последние полгода. В условиях негативной динамики котировок акций европейского финансового сектора давление продаж в акциях Сбербанка может сохраниться. При этом ближайшие зоны поддержки в акциях Сбербанка, по нашим оценкам, находятся возле 78 и 75 руб.
График акций Сбербанка
