Башнефть: Отзыв рекомендации, - Виктор Мишняков и Михаил Занозин, ФК “Уралсиб”
16 ноября, 2009"Система станет центром стоимости для консолидации БашТЭКа (BANE). В настоящее время АФК "Система" разрабатывает стратегию по объединению добывающих, перерабатывающих и розничных активов БашТЭКа в единую цепочку создания стоимости для построения вертикально интегрированного бизнеса. В результате Система сможет консолидировать Башнефть, а та, в свою очередь – башкирские НПЗ. Предполагается, что Башнефть будет на 100% контролироваться Системой и станет центром получения прибыли и увеличения стоимости за счет нефтяных активов. /См. также наш отчет по Системе от 12 октября 2009 г. "Заряжаясь новой энергией", в котором мы включили стоимость БашТЭКа в оценку Системы по методу суммы частей с рекомендацией ПОКУПАТЬ и прогнозной ценой 25 долл./ГДР/. Мы отзываем рекомендации по Башнефти, но продолжим анализировать башкирские активы уже в составе Системы.