Банк “Возрождение”: Понижение теоретической цены, - Дэвид Нангл, Армен Гаспарян и Милена Иванова-Вентурини, ИК “Ренессанс Капитал”
9 апреля, 2010"Рекомендация по акциям Банка "Возрождение" (VZRZ) – ДЕРЖАТЬ, теоретическая цена понижается с USD48.7 до USD44.3 за акцию. Наши прогнозные оценки прибыли за 2010 г. снижены на 61%, а за 2011 г. – на 24%, хотя и остаются выше пессимистических прогнозов руководства, которое прогнозирует прибыль на уровне показателя предыдущего года.
В этой связи мы по-прежнему отдаем предпочтение среди финансовых организаций со средней капитализацией Банку "Санкт-Петербург", который больше других выигрывает от восстановления рынка, улучшения показателей маржи и относительных оценок".