Банк Возрождение: Определение справедливой стоимости и рекомендации по акциям банка, - Банк Москвы

"Мы начинаем анализ акций Банка "Возрождение", входящего в ТОП-30 крупнейших российских банков, одного из лидеров на рынке банковских услуг Московской области. Прогнозная цена одной обыкновенной акции составляет $ 69.7, потенциал роста – 18 %, рекомендация – "покупать".

Исторически "домашним" регионом банка считается Московская область: на ее долю приходится около 70 % бизнеса банка. Высокий экономический потенциал делает область привлекательной для развития банковского бизнеса в наиболее перспективных сегментах: розничный банкинг, обслуживание предприятий малого и среднего бизнеса, ипотечное кредитование.

В последние годы Банк "Возрождение" существенно повысил эффективность бизнеса и расширил региональное присутствие. Несомненными плюсами банка являются ясность стратегии и признанная инвесторами прозрачная система корпоративного управления.

Минувший 2007 год стал, пожалуй, одним из самых удачных для банка, принеся плоды клиентоориентированной стратегии на фоне высоких макроэкономических показателей. Картину испортил начавшийся осенью прошлого года кризис ликвидности, что заставило банк сократить наращивание кредитных операций и увеличить долю высоколиквидных активов: так, в последнем квартале минувшего года кредитный портфель Возрождения вырос всего на 3 %, в то время как активы – на 13 %.

Стратегия развития банка не предусматривает агрессивной региональной экспансии, что, по нашему мнению, является слабым местом и существенно сокращает долгосрочный потенциал развития банка, учитывая усиление конкуренции на рынке Московской области".

Полная версия Обзора

Банк Москвы -http://www.mmbank.ru

www.prime-tass.ru