Активность торгов понижена, инвесторы проявляют осторожность, - Олег Шагов, Промсвязьбанк

Активность торгов понижена, инвесторы проявляют осторожность, - Олег Шагов, Промсвязьбанк

"Фондовые площадки Европы и США завершили среду с разнонаправленным изменением ведущих индексов. Причем основные европейские фондовые индикаторы потеряли 0,5-1,0% на фоне большего, чем ожидалось объема заимствования банков региона у Европейского Центробанка. Колоссальный объем привлеченных трехлетних кредитов заставляет усомниться в финансовом здоровье европейских банков. В то же время индекс американских "голубых фишек" DJI и индекс широкого рынка S&P500 вчера прибавили в пределах 0,2%, сумев в конце торговой сессии отыграть потери, вызванные подвергшимися неожиданному пересмотру в сторону снижения примерно на 15% показателей объемов продаж на вторичном рынке жилья США.

Вместе с тем под давлением продаж в США вчера оказался технологический сектор, индекс которого потерял около 1,0% вследствие опубликованного разочаровывающего финансового отчета компании Oracle, акции которой обвалились на 11,7%.

При этом индекс американской фондовой волатильности VIX, который еще называют "барометром страха" инвесторов, вчера продолжил предрождественское падение, потеряв еще 7,7%, что отражает тенденцию сезонного понижения активности инвесторов.

Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром слегка снижаются, теряя 0,1-0,2%. На фондовых площадках в Азии отмечается преимущественно негативная динамика. Открытие европейских бирж, видимо, пройдет с небольшим повышением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent сегодня утром меняются незначительно, колеблясь возле отметки в $107,6 за баррель.

Фьючерс на индекс РТС RTSI-3.12 вчера в вечернюю торговую прибавил 0,7%, а фьючерсы на отечественные "голубые фишки" преимущественно выросли в пределах 0,4-1,0%.

Таким образом, общий фон и влияние основных внешних факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается смешанным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг.

Отечественный рынок акций продолжает демонстрировать неоднозначную динамику в районе отметки 1400 пунктов по индексу ММВБ в контексте складывающегося смешанного внешнего фона.

График индекса ММВБ

Начало торгового дня в среду прошло на волне оптимизма инвесторов, рассчитывавших на продолжение подъема индекса ММВБ после того, как он перевалил за отметку в 1400 пунктов. Однако после достижения этим индикатором отметки в 1420 пунктов, он развернулся и начал сдавать свои позиции под влиянием нисходящей динамики европейских фондовых индексов.

Настроение европейских инвесторов вчера ухудшилось после публикации слабых данных по ВВП Италии и озвученных Ассоциацией итальянских банков прогнозов дальнейшего ухудшения ситуации в итальянской экономике в будущем году.

Прибавил пессимизма инвесторам рост доходности гособлигаций проблемных стран еврозоны, отмечавшийся несмотря на полученные европейскими банками от ЕЦБ трехлетние кредиты на общую сумму в 489 млрд. евро. Это изобилие денег при отсутствии желания их использовать указывает на то, что долговой кризис в Европе постепенно трансформируется в кризис доверия. Среди отечественных "голубых фишек" хуже рынка в среду выглядели акции Сбербанка, ВТБ, Транснефти, Сургутнефтегаза и ФСК ЕЭС дневные потери которых превысили 3%.

Негативным фактором для фондового рынка РФ продолжает оставаться сложная ситуация с рублевой ликвидностью на фоне периода налоговых платежей и крупных возвратов средств Минфину.

В ближайшей перспективе на поведение рынка акций РФ продолжат оказывать влияние внешние и внутренние события, сдвиги в конъюнктуре глобальных рынков, корпоративные новости и данные макростатистики. В плане последних сегодня внимание привлекут данные по ВВП Великобритании в 13.30 МСК, ВВП и рынку труда США в 17.30 МСК и Мичиганскому индексу доверия потребителей в 18.55 МСК. Президент РФ Дмитрий Медведев обратится с Посланием Федеральному Собранию.

Газпром

Котировки акций Газпрома вчера натолкнулись на давление продаж возле отметки 174 руб., находящейся около верхней границы сформировавшегося локального восходящего канала.

Сегодня в акциях Газпрома мы ожидаем бокового движения котировок в рамках текущей локальной тенденции.

График акций Газпрома

Сбербанк

Акциям Сбербанка вчера не удалось выйти из сложившегося торгового диапазона, располагающегося чуть выше уровня в 80 руб. Причем к концу торгов они вновь вернулись к этой психологической отметке, по всей видимости, намереваясь продолжить тянущуюся уже вторую неделю консолидацию. Ближайшие зоны поддержки в акциях Сбербанка по нашим оценкам, сейчас находятся возле 80 и 78 руб.

График акций Сбербанка

www.1prime.ru