Акции ВТБ – ЛУЧШЕ ОЖИДАНИЙ РЫНКА, - Ирина Пенкина и Александр Разуваев, Собинбанк

"Сегодня ВТБ (VTBR) опубликовал предварительные финансовые результаты по международным стандартам учета за 9 месяцев, которые оказались лучше ожиданий рынка и положительно повлияли на котировки акций банка на торгах. Чистая прибыль с учетом доли меньшинства составила – 1 051 млн. долл., наш прогноз – 851 млн. долл., ожидания рынка – 814 млн. долл.

Особо следует отметить, что третий квартал был очень сложным для ведущих мировых финансовых институтов. Опубликованная отчетность подтверждает нашу оптимистичную оценку состояния российской банковской системы и бизнеса ВТБ на фоне мирового кризиса. Вслед за Роснефтью и Газпромом ВТБ опроверг миф о неэффективности государственных компаний. Мы также отмечаем, что текущая макроэкономическая ситуация благоприятна для бизнеса ВТБ, а полугосударственный статус является важным козырем в борьбе за консервативного клиента.

Мы считаем, что капитализация ВТБ серьезно занижена относительно фундаментальной оценки. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции ВТБ. Справедливая цена – 0.0069 долл. за акцию.

Мы также ожидаем существенного увеличения объемов торгов с акциями ВТБ и появления премии за ликвидность".

www.prime-tass.ru