Акции ТГК-7 обладают 85 проц потенциалом роста, - ИГ “Университет”
29 ноября, 2007"Понижение ведущих российских индексов с открытия торгов в среду, 28 ноября, сменилось на противоположную ситуацию уже к обеду. Обозначив локальное дно, рынок развернулся и продолжил движение вверх. Рост американских фьючерсов не остался незамеченным. Заокеанские спекулянты с восторгом приняли заявление представителя ФРС об ожиданиях понижения учетной ставки. Тем самым, повысив вероятность роста российского рынка акций в среднесрочном плане. 30 ноября Совет директоров РАО "ЕЭС" рассмотрит предложение менеджмента о продаже допэмиссии и госпакета акций ОАО "Волжская ТГК" /ТГК-7/. Продажа будет проходить в два этапа. Допэмиссию предполагается разместить в 1 кв. 2008г. в объеме 14,7% от первоначального /12,8% от увеличенного/ уставного капитала. От продажи акций планируется привлечь не менее 15 млрд. рублей., госпакет /32,18% от увеличенного УК/ в апреле-мае 2008г.
Акции ТГК-7 обладают 85 проц потенциалом роста, - ИГ "Университет"
Разделить продажу акций на две части РАО "ЕЭС" пришлось из-за того, что в ноябре, на собрании акционеров, "КЭС" блокировал проведение допэмиссии. Разделение продажи пакетов выгодно КЭС, оно даст возможность воспользоваться преимущественным правом выкупа акций, чтобы не размывать свою долю, а так же даст время компании найти дополнительные средства на покупку госпакета.
Волжская ТГК - одна из крупнейших территориальных генерирующих компаний с суммарной электрической мощностью 6880 МВт., тепловой мощностью 30687 Гкал/час. Выручка по МСФО в 2006г. -34,3 млрд. руб., консолидированная чистая прибыль /2006г./- 144,23 млн. Руб. На сегодняшний день капитализация ТГК-7 составила $2,8 млрд., что соответствует $409,9 за кВт.
Мы считаем новость позитивной для акций ТГК-7. Конкуренция КЭС и Газпрома окажет положительное влияние на котировки компании. Мы даем рекомендацию "ПОКУПАТЬ" акции ТГК-7. Прогнозная цена $0,2 за акцию. Потенциал роста 85 проц".