Акции Газпрома интересны для покупки, - ИК “Ренессанс капитал”

"На этой неделе мы рекомендуем инвесторам обратить внимание на акции Газпрома /ПОКУПКА, USD16.6/, которые в настоящее время торгуются с прогнозным коэффициентом P/E за 2008 г. на уровне 3.2 /рассчитан на основе среднерыночной оценки EPS/, т. е. с дисконтами в 65%, 77% и 55% относительно бумаг НОВАТЭКа, GDF Suez и независимых американских производителей газа соответственно.

Мы считаем столь большие дисконты фундаментально не обоснованными, принимая во внимание более определенные перспективы роста чистой прибыли Газпрома вследствие превосходящих инфляцию темпов роста регулируемых оптовых цен на газ на внутреннем рынке и тарифов на транспортировку газа для независимых производителей.

Федеральная служба по тарифам /ФСТ/ на текущей неделе должна утвердить значения обоих показателей на 2009 г.: мы ожидаем в среднем 20%-ного повышения оптовых цен на газ и 15%-ного увеличения тарифов на его транспортировку по сравнению с 2008 г. Несмотря на 68%-ный рост котировок акций Газпрома на минувшей неделе, мы оцениваем теоретический потенциал их повышения еще на 241%".

www.prime-tass.ru