Акции электроэнергетического сектора: Изменение рекомендаций, - Матвей Тайц и Александр Селезнев, ФК “Уралсиб”

"Назначены оценщики для оценки активов. Интер РАО ЕЭС сформировало консорциум оценщиков для оценки активов в целях допэмиссии акций объемом 13,8 млрд штук на сумму 21,4 млрд долл. по текущим рыночным котировкам. Оценщики установят стоимость акций компаний, которые будут приниматься в оплату акций Интер РАО дополнительного выпуска. Мы полагаем, что результаты оценки – они, по-видимому, будут объявлены в IV квартале 2010 г. – I квартале 2010 г. – могут стать мощным фактором, влияющим на котировки акций сектора.

Лучшие ставки на консолидацию – ОГК-2, Кузбассэнерго, ТГК- 13 и ТГК-2. Рекомендация по ФСК повышена до Спекулятивной покупки. Обобщив результаты нашей собственной оценки, данные об оценке по итогам реструктуризации РАО ЕЭС и цены недавних размещений, мы видим, что акции ОГК-2, Кузбассэнерго, ТГК-13 и ТГК-2 – наиболее привлекательные варианты, чтобы войти в капитал Интер РАО. Исходя из тех же данных, мы устанавливаем для акций ФСК прогнозную цену 0,016 долл./акция и рекомендуем Спекулятивную покупку этих акций.

Одновременно мы отмечаем ограниченный потенциал роста котировок РусГидро, ОГК-4 и Интер РАО на фоне ожиданий объявления результатов оценки".

Прогнозные цены для энергокомпаний

www.prime-tass.ru