Акции банков: Пересмотр оценки, - ИК “Тройка диалог”

"Мы пересмотрели оценки банковских акций ввиду замедления роста сектора: в базовом сценарии долгосрочный прогноз роста снижен с 6,0% до 5,5% в год.

Сбербанк /обыкновенные: ПОКУПАТЬ, целевая цена $5,18; привилегированные: ПОКУПАТЬ, целевая цена $3,63/ – наиболее привлекательная из ликвидных бумаг. Банк продолжает преуспевать даже в условиях дефицита ликвидности. В 2008 году вновь ожидается значительное увеличение объемов кредитования.

ВТБ /ПОКУПАТЬ, целевая цена $10,92/ заслужил повышение рекомендации: во-первых, за последнее время акции сильно подешевели, во9вторых, розничный бизнес банка демонстрирует очень высокие темпы роста.

Банк “Возрождение” /ПОКУПАТЬ, целевая цена $81,65/ получает все больше дохода от обслуживания малых и средних предприятий и физических лиц и имеет надежную базу фондирования в России.

УРСА Банк /ПОКУПАТЬ, целевая цена $2,30/ должен в нынешнем году решить непростую задачу – значительно увеличить долю депозитов в структуре пассивов, но мы по-прежнему убеждены, что именно он извлечет наибольшую выгоду из роста региональных рынков.

Банк Москвы /ДЕРЖАТЬ, целевая цена $53,10/ быстро расширяет бизнес, однако его маржа уменьшается, и акции оценены почти справедливо".

www.prime-tass.ru