Аэрофлот: Присвоение рекомендации, - Елена Сахнова, Владимир Беспалов, Георгий Тараканов и Кевин Уайт, ВТБ Капитал

"Прогнозная цена акций Аэрофлота (AFLT) через 12 мес. /$2.65/ предполагает 58%-ый потенциал роста: рекомендация – "Покупать".

По нашим прогнозам, в 2010–2019 гг. пассажирооборот российских авиакомпаний будет увеличиваться в среднем на 6.9% в год /против среднемировых 3.0%/; "Аэрофлот", будучи национальным российским перевозчиком, оказывается в наибольшем выигрыше.

Новый терминал увеличит транзитный пассажиропоток.

Новое руководство сосредоточится на оптимизации расходов.

"Аэрофлот" должен выиграть от консолидации рынка, которая, однако, пока не учитывается в нашей модели".

www.prime-tass.ru